2010年3月24日星期三

股战 7 - 战胜心魔


上一篇谈到要战胜股市,基本面占30%,技术占15%和消息占5%。剩下那最重要的50%的赢面,当然就是自己本身的情绪。以前看过富爸爸系列的书籍,里面有提到人类的情绪力量比理智强大七倍。这也解释了为什么那么多人会惭愧、后悔对于他们之前所做的事情、所说的气话、所下的决定,因为大多数时候,人们都是以当下的情绪来作出反应。


在股市也是如此,虽然本身知道“别被市场的情绪影响自己原先的计划”、“当众人恐惧时,我就要开始乐观”等想法,可是我也曾犯过一些错误导致投资赚幅降低了不少。理论归理论,理论是理智的,实践肯定是情绪化的。


犯下的第一个错误是我投资的马来人市场直销公司Zhulian,当时有幸在RM0.95的价格买入,以当时的股价计算,每年至少可以得到12%的股息,不包括资本利得。如果以10的本益比去计算,未来肯定可以达到RM1.80-RM1.90的价格。有了完善的目标与计划,接下来就是等丰收的日子了。可是过不久,这支股在短短几个星期暴升至RM1.26左右,算算看有差不多35%的赚幅了,由于担心煮熟的鸭子会飞走,当下决定套现一半的票。大多数人不怕输,就怕赢输的时候不认输,当股票面临严重亏损时不止损,期望有天它会回到自己的买价。赢得时候,赢少少、赢个十、二十%,就快快放票,怕死鸭子飞掉。当时我就是这个活生生的例子了。再过几天,这支股继续上探至RM1.33。一来,我有点兴奋,二来,我开始担心。心魔对理智说“这支股一下涨那么多,很快就会回调的。”拿出计算机来算算,有40%的盈利了。之前看过冷眼先生说过“如果纸上盈利达到40%以上,就让它跑吧,因为已经进入了安全区了。”当时的情绪不上不下,担心市场再次崩溃。心魔再次提醒我“如果现在全部套现,等股价回调时在加码不就能赚更多吗?”第二天,我就下了这个错误的决定了(这家公司的业绩还不断的成长着)。下了这个决定后,股价不跌反升。之后股价一直在RM1.40-1.50徘徊了一段时间,我想弥补之前做错的决定,然后就在这时加码。没想到加码不成功,因为我再犯了另一个错误,那就是贪小便宜,为了那一两分钱的价格而排队,期待有人会让给我。错过了这次机会后,股价又开始飙升了,从RM1.60升至RM1.70,再到RM1.93。这段时间对我来说是一种痛苦,自己白白放走了一匹黑马。每当股价创新高,就越痛苦。这情景就好像你曾经最爱的人结婚了,可是新郎却不是你。这个痛永远都烙印在心里,挥之不去。所以,自己要不断地提醒自己绝不从犯。


没想到几个月后,却又被市场的恐惧影响了自己的情绪,把自己最看好的Padini在RM3.83的价格卖到完。当时虽然还有十几天就要出季报了,而且股息除权日也是在季报出炉的前几天。可是,padini好像吃了泻药,从RM4.10在短短一个星期跌至RM3.75,看到这种情况,难道还能保持镇定吗?放完票后没多久,股价又升回至RM4.20,又放走一匹黑马了,此终开不了番了。

话说回头,Padini的季报出炉了,业绩并没有预期的理想,股价目前又回到了RM3.81的价格了。因为受过之前的教训,有幸再次在RM1.65和RM1.96的价格买回Zhulian了。虽然用更高的价格买回相同的股,但我觉得那是值得的。好马一定要吃回头草,付出更高的代价也是值得的。以今天的闭市价RM2.23计算,大约有23%的纸上盈利,而每年净股息大约有7.78%,相当不错的回酬了。


写了自己在股市经历,发觉自己好像被股市玩得‘团团转’,幸会被玩得有盈利那种,而不是被玩得亏大本。其实,本身发觉投资这回事,运气也是占了少许的。当然最主要的还是本身的情绪,情绪化会令你下错误的决定,导致你血本无归。要如何不被自己的情绪影响?这要有相当高深的功夫了,除了理智的研究公司的基本面,而且还要对自己的判断有强烈的信心。最重要的,还是少点去留意公司的股价吧!

2010年3月14日星期日

股战 6 - 三大道派


在学习股票投资的过程当中,个派的武林高手各显神通,有人说以基本面为主才是赚钱之道、也有人说看走势、研究技术技巧才是胜道,更有人说听取市场上或内幕消息才能捞个盆满钵满。不可否认,各个教派的方法确实可以赚钱,各有各的长处,同时各个方法都有本身的弱点,要看你自己如何去取舍。


以基本面战胜占30%

万丈高楼由地起,空中阁楼是不实际的。在投资方面说明了,投资赚不赚钱取决于公司的基本面,也就是说公司赚不赚钱。赚钱的公司,其价值必定一年比一年高,股价也必定慢慢往上攀,同时公司也会派发股息回馈给股东们。有幸投资于这些五星级的公司,十年八载后,还持票的股东们财富增值十倍是等闲事。当然,公司的基本面不只是留意公司赚不赚钱,还有很多因素影响公司的价值如管理层的素质、现金雄不雄厚、债务是否太高、流动比率、本益比是否合理等种种因素都必须清楚。


以技术技巧战胜占15%

记得巴菲特先生曾经说过 “技术性投资是那些吃饱没事做的人,玩画图的游戏。”我不否认以技术性投资能不能赚钱,但我可以很肯定以技术性来选时加码或沽售股票是没有错的。看趋势,是一种艺术,靠的是右脑。趋势每时每刻都在变,所以我们很难了解下一步的趋势是到底上升、下跌或是不动。听说赌桌上的游戏每个时刻都有它的趋势,只不过这个趋势一直跟着时间不停地变动,根本没有人可以预测下一秒的趋势。


以消息战胜占5%

这是股市散户们最偏爱的,因为这是最简单的投资法。他们相信市场上的谣言,每天只关心哪只黑马即将被炒家看中,然后只要买入被炒得火热的股王,就能大捞一笔。至于公司的盈利根本不需要关心,因为消息派的人都秉持着‘只要会起的股就是好股’的心态投机,所以很多这类学派的股友最终在股场上被杀个遍体鳞伤、全军覆没。


当然,巧妙运用这三种方法,三剑合璧确实可以提升战胜股场的机率。虽然市场上有很多人能够很灵活的运用它们,可是很多时候得到的战绩都不尽人意,往往最终还是败了下来。世上有一种无形的力量会让你睡不安、会让你振奋与恐惧、会让你做出愚蠢的决定,它最终会让你败阵下来,如果你不能控制它,它就是人类的‘情绪’。
下回再分享股场如何影响人的情绪......

2010年3月3日星期三

逃离痛苦与追求快乐


人类有一种自然的本能就是追求快乐和逃离痛苦。这个自然的本能导致很多人都不能实现自己的目标,或者在实现目标的过程中放弃了。你是否想过要减肥?你是否想过要创业?你是否想过要戒烟?你是否想过要发奋图强,考取卓越的成绩?目前你做到了吗?成功了吗?



想要减肥的人希望自己有苗条的身段,让自己穿着显得更好看、更有自信(追求快乐)。于是他决定要节食,多做运动,锻炼体魄。他开始减少食量,减少摄取淀粉、肉类的食物,不吃晚餐,早晚做运动甚至到健身房锻炼。还未开始实行他的计划时,他幻想着当他拥有苗条的身段时,会吸引多少众人羡慕的眼光、又都少众人称赞他的身材等(追求快乐)。可当他开始实行的第一天,发觉吃不饱的感觉不太好;运动时,觉得很难受;健身时,肌肉疼痛,感觉很痛苦。他告诉自己“要持续下去,有毅力就会成功。”第二天,第三天同样的痛苦持续发生在他身上,他还是坚持告诉自己“再忍耐多一会儿。” 事实上,人类更倾向逃离痛苦大于追求快乐。而这个人要减肥的痛苦已经远远地超越了成功减肥的快乐,没多久他放弃了,继续以往大吃大喝了。



相同的事情发生在创业、戒烟,人类善于逃离痛苦。想创业的人雄心勃勃,立志要赚大钱,可是却没有行动?为什么?原来要放弃一份高薪、安稳工作的痛苦大于成功创业的快乐。原来不吸烟那种不自在的痛苦大于戒烟可以降低患上肺癌风险的快乐。



很多人说毅力可以克服一切,是的,确实是可以的,但成功的机率不高。靠毅力而成功的,100个人可能只占了一两个罢了,那是因为人的本性(逃离痛苦大于追求快乐)所导致的。靠毅力成功的,可说是逆天行道,违反了自然法则,难怪成功率不高。同样的,要在任何方面取得卓越、成功,都必须顺天行道,利用人类的本性 - 逃离痛苦大于追求快乐。我们通常以逃避痛苦去避免做某些应该做的事情,相对的,我们也可以利用逃避痛苦去激发我采取行动,去追求我们向往的人生。只要改一改本身思考模式,就可以达成了。



要减肥的朋友可以这样问自己(逃避痛苦)

如果不马上行动的话,自己肥胖的身子会带来多少负面的影响?
自己肥胖的身子曾被多少人嘲笑过?
自己肥胖的身子让我丧失了多少信心?
自己肥胖的身子让我被女生/男生拒绝了多少次?
如果不马上改变,十年后,我还要被多少人以异样的眼光看待、还要承受多少次的拒绝、还能抬起头来吗?
三十年后,如果还是老样子,我的人生会怎样?
这是我想要的人生吗?


然后,再问问自己这样的问题(追求快乐)

如果马上行动,把多余的脂肪减掉,保持良好的身段,可以为我提升多少自信?
身边的朋友会如何看待我?
周围的人都羡慕我有良好的身段,我有什么感觉?
女生/男生开始接受我的约会,我有什么感觉?
十年后,因为维持良好的身段、保持身体健康,每一天都感觉神采飞扬、魅力四射,做起事来越来越有信心,感觉越来越成功,那我有什么感觉?
三十年后,我的人生到底会怎样?
这是我要的人生吗?


使用以上的方法,对你曾经想改变可是到目前还未改变的习惯有一定的帮助......共勉之。

2010年3月2日星期二

头脑转得快,注定拾到宝


相信很多人都知道修车佬最在行的是什么吧,就是砍。一开价,就砍到你狗血淋头,身为外行的顾客们听修车佬解释要换这个换那个,讲到头头是道,谁知价一开,顾客的嘴也跟着开。要跟修车佬减价,不容易,他们会告诉你这些零件就是那么贵的啦、没有赚你的啦、其它店都是这个价钱的啦等等的鬼道理。要么就让他们开工,要么就到其他店去,不过顾客都是既来之,则安之的心态,难怪修车这行在我这地区没有50间,也有40间吧!


有时候我在想,如果我硬硬要跟他们讨价还价,也许我赢了他们,但最后他们是否会尽心地帮检查修理呢?如果你是维修员,维修费成本100大元,但客户硬硬要大扣特扣,为他的车子维修两三个小时,却才赚他那区区二三十元,你会尽心尽力去做吗?相反的,换作你是客户,可你不知道维修费真正的成本。维修员开价300大元,而你要求他算你便宜点,他再扣你20,算你280并说一大堆没赚你的鬼道理,可是你觉得这个价钱不太满意,苦苦哀求他再减价30,最终他答应成交了。成交过后,不懂身为顾客的你们有没有一种感觉,280说没有赚我们的,可是最后250却可以成交,再想一想,砍头生意有人做;亏钱生意没人问,他们不可能接亏钱的生意吧!那再仔细想回头,其实维修员是不是已经砍了我们呢?


扣太多,担心维修员没有尽心去办事;不扣肯定是傻瓜;扣了,又觉得扣太少,感觉被人砍。那到底要怎样呢?

我说,“老板,你不能算我便宜点吗?你看看我,现在才20多岁,还有几十年的生意可以给你做,你算算看,那几十年你可以做我多少单生意呢?你算我那么贵,你觉得我下次还会到回来吗?还有,你收费那么贵,你觉得我好意思介绍亲戚朋友来这里给你维修吗?”
维修员,“那你要什么价钱?”
我说,“给我你最低的价钱吧!”
维修员,“XXX”
我说,“就这个价钱吧!”

这则文章是有感而发的,这个假设性成交法,你觉得行得通吗?