2012年10月15日星期一

Zhulian也疯狂!



一转眼又到了2012年第四季了,时间过得真快,自己也发现停笔了整整十个月。停笔并不代表我放弃股票投资,只不过没有把那么多心机在股票研究上,这几个月来只是在跟踪自己所投资的股项罢了。由此致终,我还是坚持股票投资是可以致富的。

话说回头,Zhulian是我所投资的其中一只股票,近来反应热烈,论坛中越来越多人谈论Zhulian了,Zhulian终于有出人头地的一天了。平时成交量极少的Zhulian,近半年来成交量开始不断放大,极有可能是一些机构看上了Zhulian,因为最近这几季的业绩都相当不错,同时也有不少人猜测今年会有特别股息。这些利好消息不知不觉把Zhulian从RM1.90左右推高到今天的闭市价RM2.70。

无可否认,Zhulian今年的业绩会相当不错,因为泰国的业绩屡创新高。预测即将公布的业绩,share profit of associated company 应该会有12million以上,我相信未来的业绩会不断提升。
除此之外,美元马币的兑换率多多少少都会影响Zhulian的净利。如果细心去研究兑换率的图表,可以发现到当美元强势时,Zhulian的net profit margin会比较高。当美元处于弱势,它的net profit margin就会跟着低。我们看回6月、7月和8月的兑换率,大概处于3.1至3.2之间,还算不错。以最保守估计,营业额不变,泰国的业绩不变,Zhulian的net profit margin应该可以达到28%左右,净利会是30.8million,每股净利将会有6.70sen。
要是本地和海外的营业额能够再提升,达到每股净利7sen是有可能的, 全年EPS至少有26sen。

我非常相信Zhulian的管理层会执行他的60%股息政策的承诺,全年股息会有15.5sen,预计3.5sen的特别股息会在第四季公布。

RM2.70的股价贵不贵,本益比10倍,周息率5.7%,贵不贵就见仁见智。

公司的业务容易了解,季报年报简单,研究起来也不费力,对公司才有信心,有信心才有勇气加码,加码才有机会创造财富。投资就是要简单。